Fonds


Projekterfahrung

Wir strukturieren Fonds im In- und Ausland für deutsche institutionelle Anleger. Wir setzen die Strukturen um und begleiten sie rechtlich und steuerlich. Im Bereich der regulierten Anleger und deren aufsichtsrechtlichen Anforderungen beraten wir seit Jahrzehnten.

Beispiele unserer Beratung

  • Beratung eines Fondsinitiators beim Setup eines Luxem­bur­ger Private Equity-Dachfonds für professionelle und semi-professionelle Anleger (Beratung, Über­prü­fung und Ab­stimmung der Fondsdokumentation und der Dienstleistungsverträge)
  • Legal und Tax Due Diligence für Fonds­erwerb durch ver­schie­dene Ver­sicherungen und Ver­sorgungs­werke in Asset Klassen Real Estate, Infra­structure, Private Equity
  • Ana­ly­se der er­trag­steuer­li­chen und in­vest­ment­steuer­recht­li­chen Kon­se­quen­zen für re­gu­lär be­steuer­te Ka­pi­tal­ge­sell­schaf­ten, Kran­ken- und Le­bens­ver­si­che­run­gen so­wie steuer­be­frei­te Ver­sor­gungs­wer­ke bei ei­nem In­vest­ment in ei­nen dop­pel­stöcki­gen Luxem­bur­ger Im­mo­bi­lien­fonds mit In­ves­ti­tions­schwer­punkt im pan­asia­ti­schen Raum.
  • Ver­mei­dung von US-Steuer­er­klä­run­gen durch den Ein­satz von Blocker-Ge­sell­schaf­ten mit Trans­pa­renz nach Dop­pel­be­steue­rungs­ab­kom­men: steuer­liche Be­ra­tung ei­nes deut­schen Ver­si­che­rungs­kon­zerns bei der Ka­pi­tal­an­la­ge in ei­nen In­fra­struk­tur-Kre­dit­fonds, der über­wie­gend in den USA in­ves­tiert
  • Einordnung eines inländischen AIF auch als Immobiliengesellschaft für einen deutschen Spezial-AIF mit festen Anlagebedingungen

Aktuelles


Fonds und Zertifikate
12. August 2019

Am 21. Mai 2019 hat das Bun­des­fi­nanz­mi­nis­te­rium im Einvernehmen mit den obers­ten Fi­nanz­be­hör­den der Län­der ein An­wen­dungs­schrei­ben zu den §§ 1 – 24, § 50 und § 56 des In­vest­ment­steuer­ge­set­zes (BMF 21. Mai 2019, BStBl. I 2019, 527) ver­öffent­licht. Da­mit lie­gen die Ver­wal­tungs­re­ge­lun­gen zu In­vest­ment­fonds, ... (mehr)

29. Mai 2019

Am 22. Februar 2019 ver­öf­fent­lich­te das First-Tier Tribunal Tax Chamber sein Ur­teil, wo­nach auch ein deutsches Ver­sor­gungs­werk im Ver­ei­nig­ten Kö­nig­reich von der Steuer zu be­frei­en sei. Und zwar aus­drück­lich auch oh­ne sich ver­gleich­bar den bri­ti­schen Ver­sor­gungs­wer­ken bei den Fi­nanz­be­hör­den re­gis­trie­ren zu ... (mehr)

3. Mai 2019

Of­fe­ne Im­mo­bi­lien­fonds, die im Sog der Fi­nanz­markt­kri­se in Li­qui­di­täts­schwie­rig­kei­ten ge­rie­ten und als Kon­se­quenz letzt­lich ab­ge­wickelt wer­den muss­ten, ha­ben die Aus­ga­be und Rück­nah­me ih­rer An­teil­e end­gül­tig ein­ge­stellt. Sie wer­den da­her als ge­schlos­se­ne of­fene Im­mo­bi­lien­fonds be­zeich­net. Der Bun­des­fi­nanz­hof hat nun ent­schie­den, dass ... (mehr)

Finanzierungen


Projekterfahrung

Wir beraten steuerlich und rechtlich rund um Finanzierungs­themen bei der Immobilien­kredit­finanzierung und strukturierten hybriden Finanzierungen. Wir beraten auch im Bereich Asset Finance und zu Projektfinanzierungen.

Beispiele unserer Beratung:

  • Rechtliche und steuerliche Prüfung der Beteiligung an einer Flugzeugfinanzierung für einen Kreditfonds
  • Rechtliche Strukturierung einer hybriden Finanzierung unter Solvency II Grundsätzen
  • Rechtliche Strukturierung einer hybriden Finanzierung unter der Anlageverordnung für Versicherungen
  • Beratung zum Leasing, insbesondere zur umsatzsteuerlichen Behandlung des Bestelleintritts
  • Finanzierungsstrukturen bei mehrstöckigem Luxemburger Immobilienfonds
  • Rechtliche und steuerrechtliche Due Diligence einer Konsortialbeteiligung eines Kreditfonds

Aktuelles


Finanzierungen
16. August 2018

An­fang Au­gust hat die Bun­des­re­gie­rung den Ent­wurf ei­nes Ge­setz­es zur Ver­mei­dung von Um­satz­steuer­aus­fäl­len beim Han­del mit Wa­ren im In­ter­net und zur Än­de­rung wei­te­rer steuer­li­cher Vor­schrif­ten auf den Weg ge­bracht. Die vor­be­rei­ten­den Dis­kus­sions- und Re­fe­ren­ten­ent­wür­fe für die­ses Ge­setz­ge­bungs­vor­ha­ben tru­gen noch den ... (mehr)

28. Juni 2018

Das Bun­des­fi­nanz­minis­te­rium hat einen neuen Ent­wurf zum In­vest­ment­steuer­ge­setz-2018 ver­öf­fent­licht un­ter dem Ti­tel: An­wen­dungs­fra­gen zum In­vest­ment­steuer­ge­setz in der Fas­sung des Ge­set­zes zur Re­form der In­vest­ment­be­steue­rung. Unser beleuchtet nimmt fol­gen­de Punk­te auf: Teil­frei­stel­lungs­sät­ze und An­zei­ge­pflich­ten des An­le­gers, zu­ge­las­se­ne Bör­sen und an­dere or­ga­ni­sier­te ... (mehr)

8. März 2017

Bödecker Ernst & Partner zählt für die Re­dak­tion des Wirt­schafts­ma­ga­zins FOCUS zu Deutsch­lands Top-Steuer­kanz­lei­en 2017. Zu die­ser Ein­schät­zung ge­lang­te die Re­dak­tion auf der Ba­sis ei­ner Be­fra­gung von über 9.000 Steuer­be­ra­tern und Wirt­schafts­prü­fern, wel­che Be­rufs­kol­le­gen sie emp­feh­len wür­den. Bödecker Ernst & ... (mehr)

Immobilien und M&A


Projekterfahrung

Wir beraten steuerlich und rechtlich zu allen re­le­van­ten Fragen rund um Immobilien. Ob es um die Immo­bilie selbst geht oder um die Struktur, in der die Im­mo­bilie gehalten wird: Wir sind der kompetente An­sprech­partner für Sie!

Beispiele unserer Beratung:

  • Steuer­liche Struk­turie­rungs­be­ra­tung beim Mehr­heits­er­werb einer por­tu­gie­sischen Immo­bilien­objekt­gesell­schaft für einen steuer­befrei­ten deut­schen In­ves­tor über des­sen Luxem­burger re­gu­lier­tes Invest­ment­ve­hikel
  • Beratung hinsichtlich der grunderwerbsteuerlichen Zurechnung deutscher Immobilien zu einem Luxemburger Teilgesellschaftsvermögen
  • Beurteilung des Risikos einer aktiven unternehmerischen Bewirtschaftung im Rahmen einer Erwerber Due Diligence eines deutschen Immobilienfonds
  • Auf­sichts­recht­liche und steuer­recht­liche Be­glei­tung der Grün­dung ei­nes Ein­brin­gungs­fonds in Luxemburg zur Bün­de­lung des Immo­bi­lien­direkt­be­stan­des ei­ner deut­schen Kör­per­schaft des öf­fent­li­chen Rechts
  • Umsatzsteuerliche Beratung hinsichtlich Investment Advisory Leistungen an einen luxemburgischen alternativen Investmentfonds mit deutschen Immobilien
  • Tax und Legal Due Diligence im Rahmen des Erwerbes einer Gewerbeimmobilie durch eine deutsche Kommune nebst vollständiger rechtlicher Begleitung des Akquisevorganges
  • Strukturierung eines Luxemburger AIF zur Anlage in US Immobilien für deutsche institutionelle Anleger

Aktuelles


Immobilien und M&A
13. August 2019

Die Bun­des­re­gie­rung hat am 31. Juli 2019 ih­ren Ge­setz­ent­wurf zur Än­de­rung des Grund­er­werb­steuer­ge­set­zes ver­öffent­licht. Der Ent­wurf ent­hält ins­be­son­de­re Neu­re­ge­lun­gen zur lang dis­ku­tier­ten Ver­schär­fung der Be­steuer­ung von Share Deals in der Grund­er­werb­steuer. Die Än­de­run­gen war­en zu­nächst im Re­fe­ren­ten­ent­wurf ei­nes Ge­set­zes zur wei­te­ren ... (mehr)

26. November 2018

Bei den neue­ren deut­schen Dop­pel­be­steue­rungs­ab­kom­men fin­det sich ei­ne so­ge­nann­te Immo­bi­lien­klau­sel in­ner­halb des Ein­kunfts­ar­ti­kels über die Ver­äuße­rung von An­teil­en an Ka­pi­tal­ge­sell­schaf­ten. Wir be­leuch­ten, ob die erst­ma­li­ge Auf­nah­me ei­ner Immo­bi­lien­klau­sel in ein DBA zu ei­ner steuer­li­chen Rea­li­sie­rung füh­ren kann. Die Fi­nanz­ver­wal­tung be­jaht ... (mehr)

16. August 2018

An­fang Au­gust hat die Bun­des­re­gie­rung den Ent­wurf ei­nes Ge­setz­es zur Ver­mei­dung von Um­satz­steuer­aus­fäl­len beim Han­del mit Wa­ren im In­ter­net und zur Än­de­rung wei­te­rer steuer­li­cher Vor­schrif­ten auf den Weg ge­bracht. Die vor­be­rei­ten­den Dis­kus­sions- und Re­fe­ren­ten­ent­wür­fe für die­ses Ge­setz­ge­bungs­vor­ha­ben tru­gen noch den ... (mehr)

Treasury


Projekterfahrung

Wir beraten den Funktionsbereich Treasury bei Kapitalanlagen im Rahmen des Li­qui­di­täts­ma­na­ge­ments und Fin­anz­an­la­ge­ma­na­ge­ments.

Beispiele unserer Beratung

  • Beratung bei der Liquiditätsanlage in ein Fondsvehikel, das in kurzfristige Lieferantenforderungen investiert (Supply Chain Finance)
  • Beratung im Zusammenhang mit der Auslagerung/Bedeckung von Pensionsverbindlichkeiten
  • Beratung zur steuerlichen Behandlung von Hedginginstrumenten
  • Beratung zur steuerbilanziellen Behandlung von Fondsanlagen
  • Beratung zu steuerlichen Themen der Securitization

Aktuelles


Treasury
3. Mai 2019

Of­fe­ne Im­mo­bi­lien­fonds, die im Sog der Fi­nanz­markt­kri­se in Li­qui­di­täts­schwie­rig­kei­ten ge­rie­ten und als Kon­se­quenz letzt­lich ab­ge­wickelt wer­den muss­ten, ha­ben die Aus­ga­be und Rück­nah­me ih­rer An­teil­e end­gül­tig ein­ge­stellt. Sie wer­den da­her als ge­schlos­se­ne of­fene Im­mo­bi­lien­fonds be­zeich­net. Der Bun­des­fi­nanz­hof hat nun ent­schie­den, dass ... (mehr)

6. März 2019

Ver­gan­ge­ne Wo­che ver­öffent­lich­te das Fi­nanz­ge­richt Düssel­dorf ei­ne Ent­schei­dung, in der es er­neut Aus­schüt­tun­gen aus ei­ner als Ka­pi­tal­ge­sell­schaft or­ga­ni­sier­ten Luxem­bur­ger SICAV als in Deutsch­land frei­zu­stel­len­de Schach­tel­di­vi­den­den un­ter dem DBA Luxem­burg in der bis 2013 gel­ten­den Fas­sung ein­ord­net (Az. 2 K 3874/15 ... (mehr)

16. August 2018

An­fang Au­gust hat die Bun­des­re­gie­rung den Ent­wurf ei­nes Ge­setz­es zur Ver­mei­dung von Um­satz­steuer­aus­fäl­len beim Han­del mit Wa­ren im In­ter­net und zur Än­de­rung wei­te­rer steuer­li­cher Vor­schrif­ten auf den Weg ge­bracht. Die vor­be­rei­ten­den Dis­kus­sions- und Re­fe­ren­ten­ent­wür­fe für die­ses Ge­setz­ge­bungs­vor­ha­ben tru­gen noch den ... (mehr)

Versicherungen


Projekterfahrung

Wir beraten Versicherungen und andere regulierte Ka­pi­tal­an­le­ger wie Versorgungswerke und Stiftungen zu steuerlichen und aufsichtsrechtlichen The­men bei Kapitalanlagen.

Beispiele unserer Beratung:

  • Beratende Begleitung des Setups eines Luxem­bur­ger Spe­zial­fonds in der Rechts­form einer S.C.S. zur Bün­de­lung der Ziel­in­vesti­tionen einer deutschen Ver­siche­rung (Über­prü­fung und Ab­stimmung aller Rechts­do­ku­mente wie z. B. S.C.S.-Ver­trag, Emissions­do­ku­ment des Fonds, AIFM-Vertrag, Ver­wahr­stellen­ver­trag, Register- und Trans­fer­stellen­vertrag, Do­mizilierungs­vertrag etc.)
  • Steuerliche und versicherungsaufsichtsrechtliche Beratung eines Darlehen ausreichenden Kredit­fonds
  • Einordnung der Beteiligung an einem inter­nationalen geschlossenen Immobilien­fonds unter der Standard­formel für die Solvenz­kapital­anforderung nach dem Solvency II-Regime
  • Er­werb­bar­keit ei­nes Lu­xem­bur­ger ge­schlos­se­nen Im­mo­bi­lien­fonds in der Form ei­ner dop­pel­stöcki­gen Fonds­struk­tur nach der An­la­ge­ver­ord­nung.
  • Steuerliche Beratung zur Strukturierung eines Luxemburger Fondsvehikels für deutsche Stif­tungen

Aktuelles


Versicherungen
12. August 2019

Am 21. Mai 2019 hat das Bun­des­fi­nanz­mi­nis­te­rium im Einvernehmen mit den obers­ten Fi­nanz­be­hör­den der Län­der ein An­wen­dungs­schrei­ben zu den §§ 1 – 24, § 50 und § 56 des In­vest­ment­steuer­ge­set­zes (BMF 21. Mai 2019, BStBl. I 2019, 527) ver­öffent­licht. Da­mit lie­gen die Ver­wal­tungs­re­ge­lun­gen zu In­vest­ment­fonds, ... (mehr)

30. April 2019

Die Eu­ro­päische Kom­mis­sion hat ein Vor­ha­ben: den grenz­über­schrei­ten­den Ver­trieb von In­vest­ment­fonds zu er­leich­tern. Was ist he­raus­ge­kom­men: Pre-Mar­ke­ting soll in al­len Mit­glieds­staa­ten zu­ge­las­sen wer­den; die Folgen sind je­doch streng. Das Pre-Mar­ke­ting soll durch ei­ne Richt­li­nie und ei­ne Ver­ord­nung EU-weit ein­heit­lich ge­re­gelt ... (mehr)

19. März 2019

Mit Ab­lauf des 29. März 2019 en­det die Mit­glied­schaft des Ver­ei­nig­ten Kö­nig­reichs Groß­bri­tan­nien und Nord­ir­land in der EU, es sei denn, die EU und das Ver­ei­nig­te Kö­nig­reich ei­ni­gen sich auf eine Ver­län­ge­rung die­ser Frist. Nach dem Aus­tritt oder ge­ge­ben­en­falls dem Ab­lauf ... (mehr)

Internationales Steuerrecht


Projekterfahrung

Wir beraten bei grenzüberschreitenden Kapitalanlagen und bei der Strukturierung internationaler Fonds.

Beispiele unserer Beratung

  • Strukturierungsberatung für französische SCPI und französische FPI für den Immobilienerwerb in Deutschland
  • Beratung beim Exit aus einer Investition in australische Immobilien
  • Strukturierung eines Luxemburger Investment­fonds für die Anlage in US-­Immobilien unter Steuer- und Aufsichts­recht (Immobilien­quote nach Anlage­verordnung)
  • Steuerliche Beratung einer Luxemburger Länderholding im Rahmen des Freistellungsverfahrens nach § 50d EStG
  • Bestimmung des Ortes der Geschäftsleitung bei grenzüberschreitender Auslagerung des Portfoliomanagements
  • Prüfung der Abkommensberechtigung eines Luxemburger Verbriefungsvehikels nach dem Doppelbesteuerungsabkommen zwischen Luxemburg und den USA
  • Strukturierung eines Luxemburger AIF zur Anlage in US Immobilien für deutsche institutionelle Anleger

Aktuelles


Internationales Steuerrecht
3. Mai 2019

Of­fe­ne Im­mo­bi­lien­fonds, die im Sog der Fi­nanz­markt­kri­se in Li­qui­di­täts­schwie­rig­kei­ten ge­rie­ten und als Kon­se­quenz letzt­lich ab­ge­wickelt wer­den muss­ten, ha­ben die Aus­ga­be und Rück­nah­me ih­rer An­teil­e end­gül­tig ein­ge­stellt. Sie wer­den da­her als ge­schlos­se­ne of­fene Im­mo­bi­lien­fonds be­zeich­net. Der Bun­des­fi­nanz­hof hat nun ent­schie­den, dass ... (mehr)

20. März 2019

Die Be­steue­rung von In­vest­ment­ver­mö­gen in Deutsch­land wur­de zu Be­ginn des Jah­res 2018 um­fas­send re­for­miert. Un­ser Mit­ar­bei­ter Johannes Recker hat sich der Auf­ga­be ge­stellt, die Un­ter­schie­de zwi­schen dem In­vest­ment­steuer­ge­setz-2018 und dem In­vest­ment­steuer­ge­setz-2004 he­raus­zu­ar­bei­ten so­wie die Neu­fas­sung ei­ner kri­ti­schen Wür­di­gung zu un­ter­ziehen. ... (mehr)

15. März 2019

Am 5. März 2019 wur­de der Ent­wurf ei­nes Haus­halts­än­de­rungs­ge­setzes (n°7450) ins Lu­xem­bur­ger Par­la­ment ein­ge­bracht. Ei­ne der wich­tigs­ten Maß­nah­men im Be­reich der di­rek­ten Steuern ist die Ab­sen­kung des Kör­per­schaft­steuer­satzes von ak­tuell 26,01 Pro­zent auf 24,94 Pro­zent ab 2019. Da­mit sind Lu­xem­bur­ger Holding Kör­per­schaf­ten ab ... (mehr)

Compliance für Fonds


Projekterfahrung

Wir beraten Kapitalverwaltungsgesellschaften, Finanzdienstleister und ausländische Fonds zu allen rechtlichen und steuer­lichen Fragen der internen Compliance.

Beispiele unserer Beratung:

  • Abgrenzung der Rolle eines AIFM gegenüber dem Komplementär einer Investment-KG unter AIFM-Richtlinie und Kapitalanlagegesetzbuch
  • Begleitung der Betriebsprüfung bei ver­schie­denen ausländischen Fonds mit den Asset Klassen Real Estate und Private Equity
  • Zulässigkeit von Gesellschafterdarlehen gemäß § 285 Abs. 3 Satz 2 KAGB und Tatbestandsmerkmale der 50 %-Grenze des § 285 Abs. 3 Satz 2 KAGB
  • Vertriebsanzeige für Luxemburger AIF nach § 323 KAGB
  • Aufsichtsrechtliche Beurteilung eines Geldanlagepools (Kapitalanlagegesetzbuch, Kreditwesengesetz)
  • Registrierung zur AIFMD Aufsicht „light“
  • Anpassung des Emissions­dokuments eines Lux FCP SIF für Spezial-­Investment­fonds 2018

Aktuelles


Compliance für Fonds
12. August 2019

Am 21. Mai 2019 hat das Bun­des­fi­nanz­mi­nis­te­rium im Einvernehmen mit den obers­ten Fi­nanz­be­hör­den der Län­der ein An­wen­dungs­schrei­ben zu den §§ 1 – 24, § 50 und § 56 des In­vest­ment­steuer­ge­set­zes (BMF 21. Mai 2019, BStBl. I 2019, 527) ver­öffent­licht. Da­mit lie­gen die Ver­wal­tungs­re­ge­lun­gen zu In­vest­ment­fonds, ... (mehr)

29. Mai 2019

Am 22. Februar 2019 ver­öf­fent­lich­te das First-Tier Tribunal Tax Chamber sein Ur­teil, wo­nach auch ein deutsches Ver­sor­gungs­werk im Ver­ei­nig­ten Kö­nig­reich von der Steuer zu be­frei­en sei. Und zwar aus­drück­lich auch oh­ne sich ver­gleich­bar den bri­ti­schen Ver­sor­gungs­wer­ken bei den Fi­nanz­be­hör­den re­gis­trie­ren zu ... (mehr)

3. Mai 2019

Of­fe­ne Im­mo­bi­lien­fonds, die im Sog der Fi­nanz­markt­kri­se in Li­qui­di­täts­schwie­rig­kei­ten ge­rie­ten und als Kon­se­quenz letzt­lich ab­ge­wickelt wer­den muss­ten, ha­ben die Aus­ga­be und Rück­nah­me ih­rer An­teil­e end­gül­tig ein­ge­stellt. Sie wer­den da­her als ge­schlos­se­ne of­fene Im­mo­bi­lien­fonds be­zeich­net. Der Bun­des­fi­nanz­hof hat nun ent­schie­den, dass ... (mehr)