Fonds


Projekterfahrung

Wir strukturieren Fonds im In- und Ausland für deutsche institutionelle Anleger. Wir setzen die Strukturen um und begleiten sie rechtlich und steuerlich. Im Bereich der regulierten Anleger und deren aufsichtsrechtlichen Anforderungen beraten wir seit Jahrzehnten.

Beispiele unserer Beratung

  • Beratende Begleitung des Setups eines Luxem­bur­ger Spe­zial­fonds in der Rechts­form einer S.C.S. zur Bün­de­lung der Ziel­in­vesti­tionen einer deutschen Ver­siche­rung (Über­prü­fung und Ab­stimmung aller Rechts­do­ku­mente wie z. B. S.C.S.-Ver­trag, Emissions­­do­ku­ment des Fonds, AIFM-Vertrag, Ver­wahr­stellen­ver­trag, Register- und Trans­fer­stellen­vertrag, Do­mizilierungs­vertrag etc.)
  • Legal und Tax Due Diligence für Fonds­erwerb durch ver­schie­dene Ver­sicherungen und Ver­sorgungs­werke in Asset Klassen Real Estate, Infra­structure, Private Equity
  • Rechtliche Begleitung der Um­wand­lung eines Luxem­burger Spezial­fonds eines deutschen Ver­sorgungs­werkes von einem FCP in eine S.C.S.
  • Umstellung eines Investmentfonds für steuer­begünstigte Anleger gemäß § 10 Invest­ment­steuer­gesetz 2018
  • Einordnung eines inländischen AIF auch als Immobiliengesellschaft für einen deutschen Spezial-AIF mit festen Anlagebedingungen

Aktuelles


Fonds und Zertifikate
9. November 2018

Der INREV Ta­ges­kurs "Grund­la­gen der Fonds­struk­tu­rie­rung" bot den Teil­neh­mern ein prak­tisches Ver­ständ­nis von recht­li­chen As­pek­ten, die bei der Auf­le­gung ei­nes Fonds­ve­hi­kels be­ach­tet wer­den müs­sen. Den Teil­neh­mern wur­de ein Grund­ver­ständ­nis der steuer­li­chen und recht­li­chen Trei­ber ei­ner gu­ten und effi­zien­ten Struk­tur ver­mit­telt. ... (mehr)

16. August 2018

An­fang Au­gust hat die Bun­des­re­gie­rung den Ent­wurf ei­nes Ge­setz­es zur Ver­mei­dung von Um­satz­steuer­aus­fäl­len beim Han­del mit Wa­ren im In­ter­net und zur Än­de­rung wei­te­rer steuer­li­cher Vor­schrif­ten auf den Weg ge­bracht. Die vor­be­rei­ten­den Dis­kus­sions- und Re­fe­ren­ten­ent­wür­fe für die­ses Ge­setz­ge­bungs­vor­ha­ben tru­gen noch den ... (mehr)

24. Juli 2018

Fast ein Jahr nach Ver­­öf­fent­­lichung eines Ent­­wurfs zur Kon­­sul­­ta­­tion hatte die BaFin-Ver­­si­che­rungs­­auf­­sicht ihr neues Ka­pi­tal­an­la­ge­rund­schrei­ben ver­öf­­fent­­licht. Viel hat sich ge­gen­über dem Ent­­wurf nicht ge­än­dert, aber das We­ni­ge ist für Pri­vate Equity-Fonds wich­tig. Das komplette beleuchtet vom 19. Juli 2018 steht ... (mehr)

Finanzierungen


Projekterfahrung

Wir beraten steuerlich und rechtlich rund um Finanzierungs­themen bei der Immobilien­kredit­finanzierung und strukturierten hybriden Finanzierungen. Wir beraten auch im Bereich Asset Finance und zu Projektfinanzierungen.

Beispiele unserer Beratung:

  • Rechtliche und steuerliche Prüfung der Beteiligung an einer Flugzeugfinanzierung für einen Kreditfonds
  • Rechtliche Strukturierung einer hybriden Finanzierung unter Solvency II Grundsätzen
  • Rechtliche Strukturierung einer hybriden Finanzierung unter der Anlageverordnung für Versicherungen
  • Beratung zum Leasing, insbesondere zur umsatzsteuerlichen Behandlung des Bestelleintritts
  • Finanzierungsstrukturen bei mehrstöckigem Luxemburger Immobilienfonds
  • Rechtliche und steuerrechtliche Due Diligence einer Konsortialbeteiligung eines Kreditfonds
  • ​Rechtliche und steuerliche Prüfung der Beteiligung an einer Flugzeugfinanzierung für einen Kreditfonds

Aktuelles


Finanzierungen
16. August 2018

An­fang Au­gust hat die Bun­des­re­gie­rung den Ent­wurf ei­nes Ge­setz­es zur Ver­mei­dung von Um­satz­steuer­aus­fäl­len beim Han­del mit Wa­ren im In­ter­net und zur Än­de­rung wei­te­rer steuer­li­cher Vor­schrif­ten auf den Weg ge­bracht. Die vor­be­rei­ten­den Dis­kus­sions- und Re­fe­ren­ten­ent­wür­fe für die­ses Ge­setz­ge­bungs­vor­ha­ben tru­gen noch den ... (mehr)

28. Juni 2018

Das Bun­des­fi­nanz­minis­te­rium hat einen neuen Ent­wurf zum In­vest­ment­steuer­ge­setz-2018 ver­öf­fent­licht un­ter dem Ti­tel: An­wen­dungs­fra­gen zum In­vest­ment­steuer­ge­setz in der Fas­sung des Ge­set­zes zur Re­form der In­vest­ment­be­steue­rung. Unser beleuchtet nimmt fol­gen­de Punk­te auf: Teil­frei­stel­lungs­sät­ze und An­zei­ge­pflich­ten des An­le­gers, zu­ge­las­se­ne Bör­sen und an­dere or­ga­ni­sier­te ... (mehr)

8. März 2017

Bödecker Ernst & Partner zählt für die Re­dak­tion des Wirt­schafts­ma­ga­zins FOCUS zu Deutsch­lands Top-Steuer­kanz­lei­en 2017. Zu die­ser Ein­schät­zung ge­lang­te die Re­dak­tion auf der Ba­sis ei­ner Be­fra­gung von über 9.000 Steuer­be­ra­tern und Wirt­schafts­prü­fern, wel­che Be­rufs­kol­le­gen sie emp­feh­len wür­den. Bödecker Ernst & ... (mehr)

Immobilien und M&A


Projekterfahrung

Wir beraten steuerlich und rechtlich zu allen re­le­van­ten Fragen rund um Immobilien. Ob es um die Immo­bilie selbst geht oder um die Struktur, in der die Im­mo­bilie gehalten wird: Wir sind der kompetente An­sprech­partner für Sie!

Beispiele unserer Beratung:

  • Tax Due Diligence beim Er­werb einer Ge­wer­be­immo­bilie durch einen deutschen Spe­zial­fonds
  • Beratung hinsichtlich der grunderwerbsteuerlichen Zurechnung deutscher Immobilien zu einem Luxemburger Teilgesellschaftsvermögen
  • Beurteilung des Risikos einer aktiven unternehmerischen Bewirtschaftung im Rahmen einer Erwerber Due Diligence eines deutschen Immobilienfonds
  • Tax Due Diligence für ein großes deutsches Immo­bi­li­en­port­folio gehalten über eine Lu­xem­bur­ger SICAV und deutsche Toch­ter­ge­sell­schaf­ten
  • Versicherungsaufsichtsrechtliche Beratung einer Luxemburger Immobilien Holding Struktur
  • Tax und Legal Due Diligence im Rahmen des Erwerbes einer Gewerbeimmobilie durch eine deutsche Kommune nebst vollständiger rechtlicher Begleitung des Akquisevorganges

Aktuelles


Immobilien und M&A
26. November 2018

Bei den neue­ren deut­schen Dop­pel­be­steue­rungs­ab­kom­men fin­det sich ei­ne so­ge­nann­te Immo­bi­lien­klau­sel in­ner­halb des Ein­kunfts­ar­ti­kels über die Ver­äuße­rung von An­teil­en an Ka­pi­tal­ge­sell­schaf­ten. Wir be­leuch­ten, ob die erst­ma­li­ge Auf­nah­me ei­ner Immo­bi­lien­klau­sel in ein DBA zu ei­ner steuer­li­chen Rea­li­sie­rung füh­ren kann. Die Fi­nanz­ver­wal­tung be­jaht ... (mehr)

16. August 2018

An­fang Au­gust hat die Bun­des­re­gie­rung den Ent­wurf ei­nes Ge­setz­es zur Ver­mei­dung von Um­satz­steuer­aus­fäl­len beim Han­del mit Wa­ren im In­ter­net und zur Än­de­rung wei­te­rer steuer­li­cher Vor­schrif­ten auf den Weg ge­bracht. Die vor­be­rei­ten­den Dis­kus­sions- und Re­fe­ren­ten­ent­wür­fe für die­ses Ge­setz­ge­bungs­vor­ha­ben tru­gen noch den ... (mehr)

8. August 2018

Friederike Schmidt, Prinzipalin bei bepartners in Düs­sel­dorf, re­fe­rier­te über die ak­tuel­len steuer­li­chen Ent­wick­lun­gen bei In­ves­ti­tio­nen in deut­sche Immo­bi­lien durch aus­län­di­sche In­ves­to­ren an­läss­lich ei­nes INREV Forum-Calls am 26. Juli 2018. Die Prä­sen­ta­tion be­in­hal­te­te die Aus­wir­kun­gen durch das In­vest­ment­steuer­ge­setz 2018, Än­de­run­gen bei der ... (mehr)

Treasury


Projekterfahrung

Wir beraten den Funktionsbereich Treasury bei Kapitalanlagen im Rahmen des Li­qui­di­täts­ma­na­ge­ments und Fin­anz­an­la­ge­ma­na­ge­ments.

Beispiele unserer Beratung

  • Beratung bei der Liquiditätsanlage in ein Fondsvehikel, das in kurzfristige Lieferantenforderungen investiert (Supply Chain Finance)
  • Beratung im Zusammenhang mit der Auslagerung/Bedeckung von Pensionsverbindlichkeiten
  • Beratung zur steuerlichen Behandlung von Hedginginstrumenten
  • Beratung zur steuerbilanziellen Behandlung von Fondsanlagen
  • Beratung zu steuerlichen Themen der Securitization

Aktuelles


Treasury
16. August 2018

An­fang Au­gust hat die Bun­des­re­gie­rung den Ent­wurf ei­nes Ge­setz­es zur Ver­mei­dung von Um­satz­steuer­aus­fäl­len beim Han­del mit Wa­ren im In­ter­net und zur Än­de­rung wei­te­rer steuer­li­cher Vor­schrif­ten auf den Weg ge­bracht. Die vor­be­rei­ten­den Dis­kus­sions- und Re­fe­ren­ten­ent­wür­fe für die­ses Ge­setz­ge­bungs­vor­ha­ben tru­gen noch den ... (mehr)

28. Juni 2018

Das Bun­des­fi­nanz­minis­te­rium hat einen neuen Ent­wurf zum In­vest­ment­steuer­ge­setz-2018 ver­öf­fent­licht un­ter dem Ti­tel: An­wen­dungs­fra­gen zum In­vest­ment­steuer­ge­setz in der Fas­sung des Ge­set­zes zur Re­form der In­vest­ment­be­steue­rung. Unser beleuchtet nimmt fol­gen­de Punk­te auf: Teil­frei­stel­lungs­sät­ze und An­zei­ge­pflich­ten des An­le­gers, zu­ge­las­se­ne Bör­sen und an­dere or­ga­ni­sier­te ... (mehr)

19. Februar 2018

Nun­mehr hat das Mün­che­ner Fi­nanz­ge­richt die­se Fra­ge dem Eu­ro­päischen Ge­richts­hof in einem Vor­ab­ent­schei­dungs­ver­fah­ren vor­ge­legt (FG Mün­chen 23. Ok­to­ber 2017 – 7 K 1435/15). In die­sem beleuchtet er­klä­ren wir, wa­rum es un­se­rer Mei­nung nach sehr wahr­schein­lich ist, dass der EuGH dies­mal be­stä­ti­gen ... (mehr)

Versicherungen


Projekterfahrung

Wir beraten Versicherungen und andere regulierte Ka­pi­tal­an­le­ger wie Versorgungswerke und Stiftungen zu steuerlichen und aufsichtsrechtlichen The­men bei Kapitalanlagen.

Beispiele unserer Beratung:

  • Beratende Begleitung des Setups eines Luxem­bur­ger Spe­zial­fonds in der Rechts­form einer S.C.S. zur Bün­de­lung der Ziel­in­vesti­tionen einer deutschen Ver­siche­rung (Über­prü­fung und Ab­stimmung aller Rechts­do­ku­mente wie z. B. S.C.S.-Ver­trag, Emissions­do­ku­ment des Fonds, AIFM-Vertrag, Ver­wahr­stellen­ver­trag, Register- und Trans­fer­stellen­vertrag, Do­mizilierungs­vertrag etc.)
  • Steuerliche und versicherungsaufsichtsrechtliche Beratung eines Darlehen ausreichenden Kredit­fonds
  • Beratung zur Bündelung von Kapitalanlagen über Vehikel in Luxemburg und Deutschland für ver­schie­de­ne Versicherungen in den Asset Klassen Infrastructure, Real Estate und Private Equity
  • Rechtliche Ausgestaltung der Ver­trags­be­din­gun­gen bei Spezialfonds für Versicherungen
  • Steuerliche Beratung zur Strukturierung eines Luxemburger Fondsvehikels für deutsche Stif­tungen

Aktuelles


Versicherungen
16. August 2018

An­fang Au­gust hat die Bun­des­re­gie­rung den Ent­wurf ei­nes Ge­setz­es zur Ver­mei­dung von Um­satz­steuer­aus­fäl­len beim Han­del mit Wa­ren im In­ter­net und zur Än­de­rung wei­te­rer steuer­li­cher Vor­schrif­ten auf den Weg ge­bracht. Die vor­be­rei­ten­den Dis­kus­sions- und Re­fe­ren­ten­ent­wür­fe für die­ses Ge­setz­ge­bungs­vor­ha­ben tru­gen noch den ... (mehr)

28. Juni 2018

Das Bun­des­fi­nanz­minis­te­rium hat einen neuen Ent­wurf zum In­vest­ment­steuer­ge­setz-2018 ver­öf­fent­licht un­ter dem Ti­tel: An­wen­dungs­fra­gen zum In­vest­ment­steuer­ge­setz in der Fas­sung des Ge­set­zes zur Re­form der In­vest­ment­be­steue­rung. Unser beleuchtet nimmt fol­gen­de Punk­te auf: Teil­frei­stel­lungs­sät­ze und An­zei­ge­pflich­ten des An­le­gers, zu­ge­las­se­ne Bör­sen und an­dere or­ga­ni­sier­te ... (mehr)

19. Februar 2018

Nun­mehr hat das Mün­che­ner Fi­nanz­ge­richt die­se Fra­ge dem Eu­ro­päischen Ge­richts­hof in einem Vor­ab­ent­schei­dungs­ver­fah­ren vor­ge­legt (FG Mün­chen 23. Ok­to­ber 2017 – 7 K 1435/15). In die­sem beleuchtet er­klä­ren wir, wa­rum es un­se­rer Mei­nung nach sehr wahr­schein­lich ist, dass der EuGH dies­mal be­stä­ti­gen ... (mehr)

Internationales Steuerrecht


Projekterfahrung

Wir beraten bei grenzüberschreitenden Kapitalanlagen und bei der Strukturierung internationaler Fonds.

Beispiele unserer Beratung

  • Strukturierungsberatung für französische SCPI und französische FPI für den Immobilienerwerb in Deutschland
  • Beratung beim Exit aus einer Investition in australische Immobilien
  • Strukturierung eines Luxemburger Investment­fonds für die Anlage in US-­Immobilien unter Steuer- und Aufsichts­recht (Immobilien­quote nach Anlage­verordnung)
  • Steuerliche Beratung einer Luxemburger Länderholding im Rahmen des Freistellungsverfahrens nach § 50d EStG
  • Bestimmung des Ortes der Geschäftsleitung bei grenzüberschreitender Auslagerung des Portfoliomanagements
  • Prüfung der Abkommensberechtigung eines Luxemburger Verbriefungsvehikels nach dem Doppelbesteuerungsabkommen zwischen Luxemburg und den USA

Aktuelles


Internationales Steuerrecht
26. November 2018

Bei den neue­ren deut­schen Dop­pel­be­steue­rungs­ab­kom­men fin­det sich ei­ne so­ge­nann­te Immo­bi­lien­klau­sel in­ner­halb des Ein­kunfts­ar­ti­kels über die Ver­äuße­rung von An­teil­en an Ka­pi­tal­ge­sell­schaf­ten. Wir be­leuch­ten, ob die erst­ma­li­ge Auf­nah­me ei­ner Immo­bi­lien­klau­sel in ein DBA zu ei­ner steuer­li­chen Rea­li­sie­rung füh­ren kann. Die Fi­nanz­ver­wal­tung be­jaht ... (mehr)

9. November 2018

Der INREV Ta­ges­kurs "Grund­la­gen der Fonds­struk­tu­rie­rung" bot den Teil­neh­mern ein prak­tisches Ver­ständ­nis von recht­li­chen As­pek­ten, die bei der Auf­le­gung ei­nes Fonds­ve­hi­kels be­ach­tet wer­den müs­sen. Den Teil­neh­mern wur­de ein Grund­ver­ständ­nis der steuer­li­chen und recht­li­chen Trei­ber ei­ner gu­ten und effi­zien­ten Struk­tur ver­mit­telt. ... (mehr)

16. August 2018

An­fang Au­gust hat die Bun­des­re­gie­rung den Ent­wurf ei­nes Ge­setz­es zur Ver­mei­dung von Um­satz­steuer­aus­fäl­len beim Han­del mit Wa­ren im In­ter­net und zur Än­de­rung wei­te­rer steuer­li­cher Vor­schrif­ten auf den Weg ge­bracht. Die vor­be­rei­ten­den Dis­kus­sions- und Re­fe­ren­ten­ent­wür­fe für die­ses Ge­setz­ge­bungs­vor­ha­ben tru­gen noch den ... (mehr)

Compliance für Fonds


Projekterfahrung

Wir beraten Kapitalverwaltungsgesellschaften, Finanzdienstleister und ausländische Fonds zu allen rechtlichen und steuer­lichen Fragen der internen Compliance.

Beispiele unserer Beratung:

  • Abgrenzung der Rolle eines AIFM gegenüber dem Komplementär einer Investment-KG unter AIFM-Richtlinie und Kapitalanlagegesetzbuch
  • Begleitung der Betriebsprüfung bei ver­schie­denen ausländischen Fonds mit den Asset Klassen Real Estate und Private Equity
  • Zulässigkeit von Gesellschafterdarlehen gemäß § 285 Abs. 3 Satz 2 KAGB und Tatbestandsmerkmale der 50 %-Grenze des § 285 Abs. 3 Satz 2 KAGB
  • Vertriebsanzeige für Luxemburger AIF nach § 323 KAGB
  • Aufsichtsrechtliche Beurteilung eines Geldanlagepools (Kapitalanlagegesetzbuch, Kreditwesengesetz)
  • Registrierung zur AIFMD Aufsicht „light“
  • Anpassung des Emissions­dokuments eines Lux FCP SIF für Spezial-­Investment­fonds 2018
  • Strukturierung eines Luxemburger Investment­fonds für die Anlage in US-­Immobilien unter Steuer- und Aufsichts­recht (Immobilien­quote nach Anlage­verordnung)

Aktuelles


Compliance für Fonds
10. September 2018

Der Bun­des­fi­nanz­hof hat mit Ur­teil vom 26. April 2018 ent­schie­den, dass Fonds­struk­tu­rie­rungs­kos­ten bei ge­schlos­se­nen Fonds in der In­ves­ti­tions­pha­se nicht zu ak­ti­vie­ren seien, son­dern als Be­triebs­aus­ga­ben ab­zugs­fä­hig sind. Das Ur­teil steht da­mit im Wi­der­spruch zu ei­ner jah­re­lang ge­fes­tig­ten Recht­spre­chung und Ver­wal­tungs­praxis. Das ... (mehr)

16. August 2018

An­fang Au­gust hat die Bun­des­re­gie­rung den Ent­wurf ei­nes Ge­setz­es zur Ver­mei­dung von Um­satz­steuer­aus­fäl­len beim Han­del mit Wa­ren im In­ter­net und zur Än­de­rung wei­te­rer steuer­li­cher Vor­schrif­ten auf den Weg ge­bracht. Die vor­be­rei­ten­den Dis­kus­sions- und Re­fe­ren­ten­ent­wür­fe für die­ses Ge­setz­ge­bungs­vor­ha­ben tru­gen noch den ... (mehr)

24. Juli 2018

Fast ein Jahr nach Ver­­öf­fent­­lichung eines Ent­­wurfs zur Kon­­sul­­ta­­tion hatte die BaFin-Ver­­si­che­rungs­­auf­­sicht ihr neues Ka­pi­tal­an­la­ge­rund­schrei­ben ver­öf­­fent­­licht. Viel hat sich ge­gen­über dem Ent­­wurf nicht ge­än­dert, aber das We­ni­ge ist für Pri­vate Equity-Fonds wich­tig. Das komplette beleuchtet vom 19. Juli 2018 steht ... (mehr)