Das Bun­des­fi­nanz­mi­ni­ste­ri­um hat am 22. August 2024 den Re­fe­ren­ten­ent­wurf ei­nes Zwei­ten Ge­set­zes zur Fi­nan­zie­rung von zu­kunfts­si­chern­den In­ves­ti­tio­nen ver­öf­fent­licht (Zwei­tes Zu­kunfts­fi­nan­zie­rungs­ge­setz – ZuFinG II). Da­mit soll es den Im­mo­bi­lien­fonds nun­mehr er­mög­licht wer­den, ihr Im­mo­bi­lien­port­fo­lio um – ver­kürzt – An­la­gen im Zu­sam­men­hang mit er­neu­er­ba­ren Ener­gien und La­de­sta­tio­nen zu er­gän­zen. Wir stel­len Ih­nen die ge­plan­ten Än­de­run­gen vor.

Am 27. August 2024 wur­de der Re­fe­ren­ten­ent­wurf für ein Zwei­tes Ge­setz zur Fi­nan­zie­rung von zu­kunfts­si­chern­den In­ves­ti­tio­nen (Zwei­tes Zu­kunfts­fi­nan­zie­rungs­ge­setz – ZuFinG II) ver­öf­fent­licht.

Der knapp 210 Sei­ten um­fas­sen­de Ent­wurf ent­hält auch grund­le­gen­de Än­de­run­gen im In­vest­ment­steu­er­ge­setz, die das Bun­des­fi­nanz­mi­ni­ste­ri­um ur­sprüng­lich im Mai die­sen Jah­res in ei­nem Dis­kus­sions­ent­wurf für ein Ge­setz zur För­de­rung von In­ves­ti­tio­nen von Fonds in er­neu­er­ba­re Ener­gien und In­fra­struk­tu­ren vor­ge­stellt hat­te.

Der um­fas­sen­de Weg­fall der Steu­er­be­frei­ung für steu­er­be­güns­tig­te An­le­ger, so­weit Ein­künf­te aus in­län­di­schen ge­werb­li­chen Per­so­nen­ge­sell­schaf­ten be­trof­fen sind, der sich nach dem Dis­kus­sions­ent­wurf er­ge­ben hät­te, wurde bei der Über­nah­me in den Re­fe­ren­ten­ent­wurf über­ar­bei­tet. Nach dem Dis­kus­sions­ent­wurf droh­te die Steu­er­be­frei­ung für in­län­di­sche Ein­künf­te aus sämt­li­chen ge­werb­li­chen Per­so­nen­ge­sell­schaf­ten ab 2025 ver­lo­ren zu ge­hen, al­so für in­län­di­sche Ein­künf­te so­wohl aus Per­so­nen­ge­sell­schaf­ten, die ei­ne ori­gi­när ge­werb­li­che Tä­tig­keit aus­üben, als auch aus Per­so­nen­ges­ell­schaf­ten, die tat­säch­lich ver­mö­gens­ver­wal­tend tä­tig, aber ge­werb­lich ge­prägt oder ge­werb­lich in­fi­ziert sind (zur Kri­tik da­ran bepartners podcast vom 22. Mai 2024).

Nun wird der Weg­fall der Steu­er­be­frei­ung be­schränkt auf in­län­di­sche Ein­künf­te aus Per­so­nen­ge­sell­schaf­ten, die ei­ne ori­gi­när ge­werb­li­che Tä­tig­keit aus­üben. Die­se wich­ti­ge Kor­rek­tur ge­gen­über dem Dis­kus­sions­ent­wurf und wei­te­re we­sent­li­che Än­de­run­gen im In­vest­ment­steu­er­ge­setz be­leuch­ten wir ger­ne für Sie.

Das Bun­des­mi­ni­ste­rium der Fi­nan­zen hat am 5. Au­gust den Re­fe­ren­ten­ent­wurf ei­nes Fonds­markt­stär­kungs­ge­set­zes ver­öf­fent­licht. In er­ster Li­nie soll da­mit die Richt­li­nie (EU) 2024/927 zur Än­de­rung der OGAW- und der AIFM-Richt­li­nie eins zu eins in na­tio­na­les Recht um­ge­setzt wer­den. Das Fonds­markt­stär­kungs­ge­setz ent­hält aber auch wei­te­re Punk­te, die kein EU-Recht um­set­zen, son­dern die Bun­des­re­pu­blik als Fonds­stand­ort stär­ken sol­len. Wir be­rich­ten über die in­te­res­san­tes­ten As­pek­te.